十二五期間水泥生產(chǎn)線行業(yè)具估值優(yōu)勢

青海市場空間沒有像新疆那么大，但是我們調(diào)查到的情況也是固定資產(chǎn)投資速度加快，特別是玉樹地震以后，災(zāi)后重建應(yīng)該說短期內(nèi)還是一個需求的熱點。寧夏的水泥和中間的水泥都是長距離調(diào)度到玉樹進行支援災(zāi)后重建的。從水泥產(chǎn)量的增速圖可以看出來，1、2、3月還是施工淡季，到4、5、6份和去年同期相比增速是相當(dāng)驚人的。

青海目前水泥生產(chǎn)線產(chǎn)能量還比較少，主要集中在西寧和格爾木地區(qū)。整體生產(chǎn)線規(guī)模比較小，基本上都在2千噸左右。這是青海主要的水泥企業(yè)和生產(chǎn)線的情況，基本上還是在祁連山(16.16,-0.28,-1.70%)。在做企業(yè)調(diào)研的時候我們總體感覺，青海市場的整體增長空間不是特別大，整個青海市場需求比較有限，青海也是因為特殊的地理環(huán)境，國家的考慮還是以生態(tài)環(huán)境保護為主，也不鼓勵大型水泥企業(yè)的發(fā)展。其他的地區(qū)很容易找到混合的材質(zhì)代替水泥，但是青海就沒有。青海有一個基地，在東北、山西都有，所以他們現(xiàn)在也是把資產(chǎn)進行整合，像浙江的一家就是賣給了馬來西亞的，吉林的公司賣給了亞太了，所以他們還是把產(chǎn)業(yè)資源集中到青海，他們也有自己的上市計劃。

甘肅水泥市場情況相當(dāng)繁榮，產(chǎn)能高速增長，價格也是處于高位。到2010年6月，甘肅省水泥生產(chǎn)線的產(chǎn)能可以達到1250.5萬噸，在建生產(chǎn)線主要產(chǎn)能是961萬噸，在建的有9條，預(yù)計到2010年新型干法水泥總產(chǎn)能達到3千萬噸。和那個數(shù)字對比的話可以看到產(chǎn)能增長相當(dāng)快的，所以甘肅水泥設(shè)備產(chǎn)能幾乎是每半年翻一倍的速度。原有的甘肅水泥生產(chǎn)線基本上也是跟小型的，以2千噸的為主，后來慢慢開始達到5千噸，這說明甘肅市場產(chǎn)能增長。

這是新型干法水泥生產(chǎn)線的分布，目前大型的新型干法水泥生產(chǎn)線都集中在陜西的東部地區(qū)，西安這一片，市場空間比較大，所以冀東、海螺都有大型的生產(chǎn)基地之一。陜北這一片玉林和延安，這邊相對來說弱一點，但是隨著市場開發(fā)，工程建設(shè)以及延安這邊紅色旅游開發(fā)的話，整個市場還是有一定的增長空間，華潤在山西的項目也會輻射到陜西玉林和延安這一片市場，臨近的寧夏也會考慮把水泥機械流入到陜北這一片。

應(yīng)該說從目前來講，冀東已經(jīng)成為陜西較大的水泥生產(chǎn)企業(yè)了，產(chǎn)能規(guī)模達到1千萬噸左右，占到市場份額的20%到30%。在陜西有晉陽基地，而且再加上收購的秦嶺之后，會達到更大的市場規(guī)模，就不存在政策風(fēng)險，還可以繼續(xù)進行產(chǎn)能的增長。未來中部市場競爭相當(dāng)激烈，而且我們也有消息，在陜西也會出現(xiàn)一個比較大的并購，有傳言陜西聲威水泥工藝流程有可能加入中財集團，所以中財將來在這個市場當(dāng)中將會得到大力的增強。